PENGARUH INTERAKSI KEBIJAKAN MONETER DAN MAKROPRUDENTIAL TERHADAP INFLASI DI INDONESIA

Penelitian ini bertujuan menganalisis secara efektif pengaruh interaksi
kebijakan moneter dan makroprudensial terhadap inflasi di Indonesia. Jenis
penelitian ini menggunakan data sekunder atau time series yaitu dari tahun 2012
sampai tahun 2022. Model analisis data dalam penelitian ini adalah model Vector
Autoregression (VAR) yang dilihat dari dipertajam dengan analisa Impulse
Response Function (IRF), dan Forecast Error Variance Decomposition (FEVD).
Berdasarkan hasil penelitian, model ini memiliki model yang baik, dimana
spesifikasi model yang terbentuk memiliki hasil stabil, yang menunjukkan bahwa
semua unit roots berada dalam lingkaran gambar Inverse Roots of AR Characteristic
Polynomial. Hasil analisis IRF diketahui bahwa stabilitas respon dari seluruh
variabel terbentuk pada periode 11 atau jangka menengah dan jangka panjang,
dimana respon variabel lain terhadap perubahan satu variabel menunjukkan variasi
yang berbeda baik dari respon positif ke negative atau sebaliknya, dan ada variabel
yang responnya tetap positif atau tetap negative dari jangka pendek sampai jangka
panjang. Hasil analisis FEVD menunjukkan adanya variabel yang memiliki
kontribusi terbesar terhadap variabel itu sendiri baik jangka pendek, menengah, dan
panjang seperti variabel GDP, INF, SBR, JUB, KURS dan LDR saling
berkontribusi.