Dampak Ekonomi Terbuka dan Covid-19 Terhadap Stabilitas Sistem Keuangan Di Negara SIGERACT (Six Global Foreign Exchange Rate Countries)

Adapun tujuan penelitian ini untuk menganalisis dampak ekonomi terbuka
dan covid-19 terhadap stabilitas sistem keuangan di Negara SIGERACT (Six
Global Foreign Exchange Rate Countries), dimana Negara-negara tersebut yaitu
Brazil, Mexico, Colombia, Rusia, Argentina dan Indonesia. Penelitian ini
menggunakan metode analisi regresi simultan, VAR, Panel ARDL dengan
pengujian menggunakan Eviews 10 dan uji beda menggunakan SPSS. Hasil
analisis regresi simultan menunjukkan bahwa EKS dan INF berpengaruh positif in
elastis terhadap Kurs. FDI dan SB berpengaruh posistif elastis terhadap Kurs.
Hasil analisis VAR menunjukkan variabel masa lalu (t-1, t-2) memiliki kontribusi
terhadap variabel saat ini, baik untuk variabel itu sendiri atau untuk variabel lain.
Dalam jangka menengah maupun jangka panjang terdapat perubahan pengaruh
dari setiap standar deviasi masing-masing variabel yang semula positif menjadi
negatif dan begitupun sebaliknya. Terdapat perbedaan signifikansi di antara
variabel - variabel secara terstruktur. Variabel yang dominan terhadap variabel itu
sendiri dalam jangka pendek, menengah dan panjang adalah KURS, INF, PDB,
UTL, FDI dan SB, sedangkan yang dominan terhadap variabel lain adalah FDI
dan INF. Leading indicator secara panel berpengaruh di Short Run yaitu UTL dan
EKS sedangkan untuk Long Run variabel EKS dan PDB yang mampu menjadi
leading indicator stabilitas economi. Uji beda menunjukkan pada Negara Brazil
dan Mexico tidak terjadi perbedaan signifikan INF, namun SB mengalami
perbedaan signifikan sebelum dan sesudah covid-19, Colombia, Rusia, Agentina
dan Indonesia terjadi perbedaan signifikan INF dan SB sebelum dan sesudah
covid-19.